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打点:向壳牌学“不成行性剖析”

分类:行业新闻 作者: 来源: 发布:2020-01-28 09:34
  

  据统计,世界上80%的企业倒闭是由于投资决策失败所致的,而重大投资决策正确与否直接关系到企业生存和发展。近年来,我国一些领域投资过热,如炼油、化工、光伏太阳能、风电设备、多晶硅、电解铝、钢铁、水泥、平板玻璃、船舶等行业产能出现极度过剩情况。这种对于增长过度乐观、忽视不确定因素的考量、投资风险意识淡薄的非理性投资方式,不仅给国家资源造成严重浪费,使企业及投资者蒙受巨大经济损失,而且使很多企业经营陷入困局,被迫停产、倒闭或被兼并。

  投资过热的惨痛教训,除了地方政府政策导向、国际经济形势之外,主要是盲目冲动、跟风扩张投资所致。随着中国生产竞争的加剧,人工成本、物流成本、融资成本等不断攀升,大多行业结束“暴利时代”进入“微利时代”,必须加快转变观念,从“粗放管理”转向“精细化管理”,以全新观念来思考如何管控项目投资风险。

  中国企业缺乏不可行性分析

  深入分析不难看出,导致这些项目投资失败的原因主要是,缺乏投资风险意识,在项目建设前期只做可行性分析,包括可行性研究报告、可批性研究、安全评价、环境评价等,进行一次投资初略估算,而对于项目投资可能出现的风险却未做认真分析,没有重视不可行性研究分析,导致对项目市场前景过于乐观,对于项目风险轻描淡写。这种对不可行性分析的忽视,主要表现在三个方面。

  投资额估算粗糙

  项目投资额只是大略估算,缺乏精确数据。一些项目在建设期间常常超出预算,一再追加资金,结果造成项目建设总成本攀升,企业负债率高,投产运营后,成本居高不下,长期出现亏损。一些企业在扩张中途突然出现资金短缺或资金流断裂,中途停建,造成债台高筑,影响企业正常运营。

  缺乏竞争力分析

  很多企业在开展项目前未对项目进行严格的竞争力分析,导致项目的可行性分析缺失了很多重要因素,也就难以看到和控制风险。除了对于项目建设地选择、市场和资源进行分析之外,没有在新建项目融资成本、投资成本、专利技术、生产规模、产品差异、原料成本、人工成本、安装成本、装置运行周期长短、产品及原材料物流成本、产品覆盖区域等方面,与周边的同类在建项目及在运营企业进行一一对比的量化分析,确定新建项目的竞争优势。

  举债发展

  时下的中国,似乎是世界上发展中国家中最胆大的。中国企业也是最敢于举债扩张的,很多企业的资产负债率超过80%。高额举债式扩张,不仅给企业日常经营增加了负担,造成经营成本猛增,而且容易出现资金流断链。一旦市场出现波动,企业就会陷入亏损,严重时造成企业停产或倒闭。

  如何避免项目投资风险,如何科学地投资决策,是当前中国企业需要学习和思考的问题。在此,笔者深入剖析壳牌公司进行项目投资风险管控的方法,以为当前国内企业管控项目风险提供借鉴。

  壳牌如何进行投资决策?

  壳牌公司为世界一流综合性能源企业,也是全球石油化工和能源的领军企业。继2009年、2012年之后,2013年壳牌第三次荣登财富世界500强企业排行榜榜首。壳牌的业务涉及石油勘探、石油炼制、化工生产、天然气及电力、煤气化(000968,股吧)、太阳能及可再生能源等领域。壳牌也是学习型组织诞生地,曾孕育出多位世界级管理大师、HSE(健康、安全与环境管理体系)的总结发明者。基业百年长青的壳牌,从世界最小的能源企业之一,越做越强,成为世界一流企业。

  但是,壳牌的做大做强绝不是建立在“投资、扩张,再投资、再扩张”的逻辑上。多年来,壳牌始终坚持财务保守及理性投资原则,对项目投资过细、严格评估,把控投资风险。通常在重大项目投资决策之前,除了做项目可行性研究分析外,更主要的是做项目不可行性研究分析:采用投资额精确估算、竞争力分析、情景规划及风险评估等方法,进行量化分析,以数据决定投资决策。

  一般来说,壳牌的投资决策分为三个步骤。

  精确的投资额估算—数据是投资决策的关键

  在当今全球经济微利化的时代,同等经济规模条件下,项目投资额精确估算直接决定未来的运营收益。壳牌把控投资风险的关键是用数字说话,以数据分析决定投资。

  虽然壳牌是全球能源领军企业,但它在投资的时候,始终抱有强烈的危机意识。壳牌在做出投资决策之前,必须先做出准确的投资估算以及投资回报率,最终才会做出决策。壳牌认为,只有保持充足的现金,做到“手中有钱,心里不慌”,才能在变幻莫测的市场环境中争取主动,从而保持企业长期稳定健康地发展。

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